Weetje van de week

Elke woensdag vindt u op de site van Alex Spanje een weetje over de economie, beleggen, de financiële wereld of iets dat daar aan gerelateerd is. Heeft u zelf een interessant weetje? Stuur dan een mailtje naar info@alexspanje.com.

Weet u wat het stadion waar Nederland Chili met 2-0 versloeg heeft gekost?
Het stadion kostte circa 319 miljoen EUR (965 miljoen R$)! En wist u dat dit stadion, Arena Corinthians bovendien nog lang niet af was! Slechts twee dagen voor de 1 wedstrijd van het WK werd het stadion veilig verklaard en kreeg het toestemming om toeschouwers toe te laten. In totaal zijn circa 26.000 banen gecreëerd voor de bouw van het stadion. 

De bouw van het stadion verliep bepaald niet vlekkeloos. In eerste instantie liep de bouw 2 jaar vertraging op door het uitblijven van financiering door de Brazilian Development Bank (BNDES). Deze vertraging betekende een toename in de kosten van ongeveer R$ 108 miljoen door een verschil tussen rente van reguliere banken en rente van staasbanken. De verwachting is dat het stadion per jaar ongeveer R$ 150 zal gaan opleveren voor de club Corinthians. 

Tot overmaat van ramp stortte op 27 november tijdens de bouw een deel van het dak in, waarbij twee mensen overleden. Op 29 maart j.l. was er wederom een noodlottig ongeval doordat iemand 8 meter naar beneden viel. Door het stilleggen van de werkzaamheden liep het bouwproces gigantische vertraging op en werd de eerste deadline van 15 april onhaalbaar. Ook de tweede deadline opgelegd door FIFA op 18 mei bleek onhaalbaar, omdat nog ongeveer 20.000 stoeltjes geplaatst moesten worden. 

De laatste weken voor het WK werkten op sommige momenten maar liefst 2300 bouwvakkers in ploegen van 12 uur om het stadion speelklaar te maken. Om aan de FIFA eis te voldoen van 65.000 zitplaatsen werd een noodtribue geplaatst. Na het wereldkampioenschap voetbal, wordt de noodtribune afgebroken en zal aan de verdere voltooiing worden gewerkt, verwachting is dat het stadion zal worden opgeleverd in februari 2015. 

Wist u dat er sinds deze week een nieuwe Nederlandse aandelenindex bestaat?
Op 2 juni is de NL20 Index geïntroduceerd. Deze NL20 is een afspiegeling van de grootste twintig Nederlandse bedrijven en kan daardoor een benchmark worden, met binnen afzienbare tijd ook eigen opties. De index kent een aantal grote verschillen met de AEX. 

De NL20 is een herbeleggingsindex (de AEX niet), het maximale gewicht van een aandeel is 10% (AEX 15%) en natuurlijk de samenstelling met alleen Nederlandse aandelen. In september van ieder jaar wordt de index herwogen. 

De aandelen die momenteel in de NL20 zijn opgenomen zijn AEGON, AkzoNobel, ASML Holding, Corio, Delta Lloyd, Fugro, Heineken, ING Groep, Koninklijke Ahold, Randstad Holding, Reed Elsevier, Royal Dutch Shell, Unilever, Wolters Kluwer en Ziggo. Het is niet wachten op referentiemateriaal, want de XNL is tot 10 jaar terug gebacktest: op 31-12-2004 stond de index op 350 punten en op 30-05-2014 op 633,80. Lees meer op https://nl20index.nl

Wist u dat 'sell in May and come back in September' een veel gebruikte handelsstrategie is?
In deze meimaand wordt traditiegetrouw deze 'beurswijsheid' weer veelvuldig aangehaald. Volgt u deze strategie op? Als we de AEX vanaf 2004 bekijken, dan zien we dat de stand van september ten opzichte van mei dat jaar 3 maal hoger, 6 maal lager en één keer gelijk was. Daaruit blijkt dus dat 'sell in may and to be back in september' een goede strategie is geweest, ook als we de stijgingen en dalingen in absolute punten salderen. 

Als we de stand van de AEX in die periode per 1 mei met 1 juni vergelijken, dan zien we dat er 5x een stijging, 5x een daling en één keer een gelijke stand was. Oftewel, dat is niet zo zeer een reden om de meimaand te ontwijken. De maand september is 5 maal positief, 4 maal negatief en één keer gelijk gesloten. Op zich een reden 'to come back' maar in absolute punten is de maand september wel negatief geweest.

1-5-2004 339
1-6-2004 338 
1-5-2005 349
1-6-2005 366
1-5-2006 469
1-6-2006 440
1-5-2007 532
1-6-2007 541
1-5-2008 479 
1-6-2008 484
1-5-2009 245
1-6-2009 265
1-5-2010 346
1-6-2010 320
1-5-2011 363
1-6-2011 350
1-5-2012 312
1-6-2012 291
1-5-2013 352
1-6-2013 362
1-5-2014 400
1-6-2014 
1-09-2004    325
1-10-2004    325
1-09-2005    391
1-10-2005    404
1-09-2006    470
1-10-2006    484
1-09-2007    524
1-10-2007    539
1-09-2008    410
1-10-2008    336
1-09-2009    298
1-10-2009    312
1-09-2010    319
1-10-2010    336
1-09-2011    295
1-10-2011    274
1-09-2012    329
1-10-2012    322
1-09-2013    329
1-10-2013    322
1-09-2014
1-10-2014
Wist u dat optiebeleggers in dividendseizoen extra alert moeten zijn?
Een calloptie-bezitter heeft geen recht heeft op dividend. Gelukkig houden de computermodellen die optieprijzen berekenen hier rekening mee. Dit betekent dat bij fondsen die dividend uitkeren calls in principe wat goedkoper zullen zijn en de put is iets duurder. Maar zit het nu met callopties die diep in the money zijn net voor het dividend?

Het is mogelijk dat een in the money calloptie de dag voordat het fonds ex dividend gaat meer waard is dan de dag waarop het fonds ex dividend noteert. Als u geen actie onderneemt kan dit verlies opleveren. 

Exercisen of verkopen
Dit hangt er vanaf wat u wilt. Als u de callopties hebt gekocht om daarmee de aandelen binnen te krijgen is het helder wat u moet doen. U gaat uw recht dan uitoefenen en u krijgt de aandelen binnen. Daarmee heeft u recht op het dividend. U moet dit trouwens wel voor 17:30 doen op de dag voordat het aandeel ex-dividend gaat. 

Als u de callopties enkel en alleen heeft gekocht om te profiteren van een stijging van het aandeel kan het verstandiger om de callopties voor de dividenduitkering te verkopen. 

Wist u dat Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) het grootste conglomeraat ter wereld is van luxeproducten?
Het is beursgenoteerd aan Euronext Paris en bezit maar liefst 57 bedrijven zoals Moët et Chandon , TAG Heuer, Donna Karan, Parfums Givenchy, Princess Yachts, Christian Dior, Dom Perignon...

De groep heeft wereldwijd meer dan 77.00 mensen in dienst en 2400 winkels over de hele wereld.

De kernactiviteit van de Groep is het distribueren van modeproducten en accessoires. Haar divisie Wijnen & Sterkedrank is actief onder o.a. de merknamen Moet & Chandon, Dom Perignon, Veuve Clicquot Ponsardin, Krug, Ruinart, Chateau d Yquem, Hennessy, Glenmorangie, Ardbeg, Belvedere Vodka, Chopin, 10 Cane, Chandon, Cloudy Bay, Terrazas de los Andes, Cheval des Andes en Newton. Haar divisie Mode en Lederwaren omvat Louis Vuitton, Celine, Loewe, Kenzo, Givenchy, Thomas Pink, Fendi, Emilio Pucci, Donna Karan, Marc Jacobs, Berluti, StefanoBi en eLUXURY. In de divisie Parfum & Cosmetica is LVMH vertegenwoordigd met Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Parfums Kenzo, Parfums Loewe, BeneFit Cosmetics, Make Up For Ever, Acqua di Parma and Fresh. De divisie Horloges & Juwelen bestaat uit TAG Heuer, Chaumet, Christian Dior Watches, Zenith, Fred, Hublot en De Beers Diamond Jewellers Limited. De Groep is werkzaam in Europa, Azië en de Verenigde Staten.

Wist u dat er 4 Nederlandse aandelen zijn opgenomen in de EUROSTOXX50?
De Eurostoxx50 is een index opgebouwd uit de aandelen van de marktleiders uit de Eurozone, oftewel landen waar de euro wordt gehanteerd.  50 aandelen uit 12 Europese landen vormen deze ´Bluechip Index´. O.b.v. de marktkapitalisatie worden de 50 grootste aandelen uit de Eurozone geselecteerd, momenteel zijn vanuit Nederland de aandelen Unilever, ASML, Philips en ING opgenomen. Klik hier voor het de 50 aandelen die momenteel de Eurostoxx vormen:

Eurostoxx50

Elk jaar in september wordt de index herwogen, met mogelijke revisies per kwartaal. De weging van een aandeel kan maximaal 10% bedragen. De Eurostoxx50 is de basis voor diverse trackers en wordt vaak als benchmark voor aandelenbeleggingen in de Eurozone gehanteerd. De handel in opties en futures op de EUROSTOXX50 vindt plaats op Eurex. Er zijn varianten van de EUROSTOXX50  in verschillende valuta en met verschillende dividendberekeningen.
Wist u dat u inzage heeft in het short-sell register?
Er wordt veel gepraat over de shortposities die worden aangehouden. Wat vaak niet wordt verteld dat u gewoon inzage in de shortposities heeft. De AFM (Autoriteit Financiële Markten) publiceert op haar site een overzicht van de shortposities. Via onderstaande link bij de AFM kunt het overzicht downloaden.

Van alle natuurlijke of rechtspersonen die een netto shortpositie hebben in het geplaatste kapitaal van een onderneming wordt de positie openbaar gemaakt wanneer de positie gelijk is aan 0,5% van het geplaatste kapitaal van de betrokken onderneming en elke 0,1% daarboven. Het gaat om shortposities in ondernemingen waarvan de aandelen tot de handel via een handelsplatform toegelaten. Ook de historische short posities zijn hier na te zoeken. U kunt dus makkelijk uitzoeken welke partij, op welk moment in welk aandeel een (significante) shortpositie heeft!

Wilt u meer tips over beleggen? Neem dan contact met ons op. 

Bron vermelding:
www.afm.nl
Wikipedia: Short gaan

​Wist u dat sinds 1 maart 2014 niet de handel maar de marktwaarde bepalend is voor de samenstelling van de AEX?
Elk jaar wordt in maart de samenstelling van de AEX, AMX en ASCX gewijzigd. Tot op heden worden de indices samengesteld uit de meest verhandelde fondsen maar per 1 maart 2014 wordt voor de samenstelling van de index de marktwaarde van de bedrijven bepalend. Met deze wijziging in de selectiemethode wil men meer stabiliteit in de beursgraadmeters bereiken en beter aansluiten bij de wijze van indexsamenstelling van andere internationale beursgraadmeters. Dit jaar verdwijnen overigens Air France KLM, PostNL en Imtech uit de AEX Boskalis, Delta Lloyd en OCI komen daarvoor in de plaats.

De belangrijkste reden voor deze verandering is dat men wil voorkomen dat fondsen op basis van hoge omzetten door bijvoorbeeld een hype in de belangrijkste indices terechtkomen en daarna helemaal wegzakken.

De S&P 500 wordt net als de AEX berekend op basis van beurswaarde, hoe groter de waarde van het aandeel des te meer invloed het heeft op de dagelijkse beweging van de S&P index. De Dow Jones heeft een weging waarbij 1 punt beweging in één van de 30 aandelen een beweging veroorzaakt die evenredig is aan een gelijk aantal punten.

Om dit te begrijpen moeten we terug naar 1896, de Dow Jones bestond toen uit slechts 12 aandelen, om het gemiddelde te berekenen volstond het om de totale prijs van 12 aandelen te delen door 12. In die tijd bestonden er nog geen afgeleide beursinstrumenten zoals dat nu wel het geval is, het bepalen van de index is geen simpele staartdeling meer. Om de koers van de Dow Jones in balans te houden moet de “gemeenschappelijke deler” dus veranderen. Deze deler wordt dagelijks gepubliceerd in de Wall Street Journal. Stel dat de “gemeenschappelijke deler” 0.12552709 is, dan betekent dat als we 1 punt delen door 0.12552709 de uitkomst 7.9647 is. Als dus één van de onderliggende aandelen 1 punt beweegt, de index een totaal van 7.9647 zal bewegen. 

Wist u dat samengestelde interest door Albert Einstein het achtste wereldwonder werd genoemd?
Samengestelde interest, ofwel ‘rente op rente’ lijkt in eerste instantie simpelweg een manier te zijn om de groei van iets te berekenen. En dat is het ook, behalve dan dat de gevolgen zeer groot kunnen zijn. Een Perzische koning dacht de uitvinder van het schaakspel een bescheiden beloning te geven toen deze vroeg om een rijstkorrel  op het eerste vakje van het schaakbord, een verdubbeling daarvan op het volgende vakje en vervolgens daar weer een verdubbeling van op elk volgend vakje. Volgens de rekenmeesters aan het hof zou het uiteindelijk om 18 triljoen rijstkorrels gaan, een hoeveelheid die vele malen meer was dan de totale wereldproductie.

Als je dit principe toepast op de groei van de wereldbevolking en zou zeggen dat er elke 50 jaar sprake is van een verdubbeling dan zouden er in het jaar 2800 200.000 miljard mensen op de wereld zijn. Met beleggen kunt u via de samengestelde interest ook tot leuke rekensommen komen: met een jaarlijks rendement van 10% heef u uw vermogen na ongeveer 7 jaar verdubbeld.

Wist u dat? Het vergelijken van een historische koersgrafiek van de AEX en de DAX neerkomt op appels met peren vergelijken?
U vergelijkt vast wel eens een grafiek van de AEX met de DAX. In de media gebeurt dit zeer regelmatig. Over een lange periode ziet u dat de DAX een beter beeld laat zien dan de AEX.

Wist u dat dit voor een groot deel komt doordat het dividend in de grafiek van de DAX wel wordt weergegeven en in de AEX niet? Dit is dus appels met peren vergelijken! Want over een periode van 10 jaar met een gemiddeld dividend van 3% per jaar genereert dit een extra rendement van 34%.

Zouden we dit doorberekenen bij de AEX over de afgelopen 10 jaar, dan zou de AEX momenteel ongeveer 120 punten hoger staan. Zo kunnen we dus appels met appels vergelijken! Uw belegging in de AEX zou op de ‘DAX-manier’ na de afgelopen 10 jaar nu in plaats van op 400 namelijk op 520 punten staan.

Wist u dat de Spanjaarden goud echt populair maakten?
Weetje woensdag 12 februari
Goud werd 3.000 jaar voor Christus door de Egyptenaren gebruikt om juwelen van te maken en in China werd goud al in 1091 voor Christus gelegaliseerd als een officieel betaalmiddel als een alternatief voor zijde. De echte munten werden geslagen in Klein-Azië in de achtste eeuw voor Christus. Ze waren gemaakt in electrum, de natuurlijke legering van zilver en goud die vaak in rivieren gevonden kan worden. Deze munten bestonden uit een beeltenis aan de ene kant en een officieel zegel aan de andere kant. Goud was in die tijd nog schaars en pas toen de Spanjaarden in Zuid Amerika goud begonnen te delven kwam er een grotere toestroom op gang. 70% van het gedolven goud in de wereld pas de afgelopen 50 jaar gedolven werd.

De waarde van goud
De totale hoeveelheid aan goud boven de grond ligt rond de 165,600 ton (schatting National Geographic). Het niet-gemijnde goud onder de grond wordt geschat op ongeveer 26.300 ton. Van al het goud dat ooit is gemijnd, is 98% nog steeds beschikbaar. Het industrieel verwerkte goud wordt nagenoeg volledig gerecycled. Deze hoge stock-to-flow ratio is mede de reden waarom goud geschikt wordt geacht als monetaire basis.

Net zoals andere edelmetalen wordt de goudprijs weergegeven in troy ounces (ongeveer 31,1 gram) of in grammen. Sinds 1919 wordt de goudprijs wordt tweemaal per dag bepaald door de London Gold Fixing, om 10.30 en 15.000 Londense tijd.

Tegenwoordig vindt er ook steeds meer goudhandel plaats op basis van cfd trading, waarbij de goudprijs wordt uitgezet tegen dollars en de daadwerkelijke levering van fysiek goud helemaal niet meer aan de orde is (in tegenstelling dus tot een futures contract voor goud). De actuele goudprijs bij cfd trading -oftewel de spot gold prijs- wordt bepaald door vraag en aanbod, waarbij de tweemaal daagse London Gold Fixing als natuurlijke richtprijs geldt.

Bronvermelding:
Goudprijs
Hoe wordt de goudprijs bepaald

3D printen in stroomversnelling
De mogelijkheid om driedimensionaal te printen bestaat inmiddels al 25 jaar. De afgelopen jaren is de techniek sterk verbeterd en is het mogelijk om reserve-onderdelen voor je auto, voedsel, protheses, meubels en zelfs hele huizen te printen. Het zijn ondertussen ook niet alleen meer gespecialiseerde bedrijven of onderzoeksinstituten die met 3D printers werken. Vanwege de lager wordende prijzen en de eenvoudig te hanteren software staat er in steeds meer huishoudens een 3D printer.

Wist u dat?
In 3D-printlandschap binnenkort veel gaat veranderen? In februari vervallen er enkele belangrijke patenten op huis-tuin-en-keuken 3D printers.
Deze patenten omvatten de technologie “laser sintering”. Deze technologie staat bekend om zijn goedkope mogelijkheid om te printen. Door zijn hoge resolutie in alle drie de dimensies kunnen de geprinte producten ook verkocht worden als volledige afgewerkte producten.

Door het vervallen van deze patenten zullen meer bedrijven zich gaan richten op de particuliere klant en zal de kostprijs van de 3D-printers verder dalen. Bovendien zullen er ook meer nieuwe toepassingen van de technologie ontwikkeld worden omdat iedereen kan gaan experimenteren en niet meer afhankelijk is van investeerders en producenten. Tot op heden zijn er niet veel economen die zich er aan wagen voorspellingen te doen over de invloed van de 3D printer op de wereldeconomie maar er gaan voorzichtige geluiden op dat de massaproductie zal verdwijnen en mensen weer lokaal gaan produceren wat ze nodig hebben.

Bron vermelding:
Wikipedia
Expiration of key patents
Waarom 3D printing explodeert in 2014
De wereld uit een printer